Model S2F Stock-to-Flow PlanB – co dalej z rynkiem kryptowalut?

Model Stock-to-Flow i cykle halvingu Bitcoina

Jednym z najbardziej znanych modeli prognostycznych dla Bitcoina jest model Stock-to-Flow (S2F). Opiera się on na stosunku istniejącej podaży Bitcoina do rocznej produkcji nowych monet. Model ten sugeruje, że cena BTC ma tendencję do znacznego wzrostu po każdym halvingu – wydarzeniu, które zmniejsza o połowę nagrodę za wydobycie bloku.

Kluczowe aspekty modelu S2F:

• Prognozuje wzrost ceny o rząd wielkości po każdym halvingu
• Obecnie przewiduje średnią cenę na poziomie 500 000 USD w obecnym cyklu
• Ma szeroki zakres błędu, co jest naturalne dla tak zmiennego aktywa jak Bitcoin

Warto pamiętać, że model S2F nie jest bezbłędny. W poprzednim cyklu nie osiągnął przewidywanego poziomu 100 000 USD. Jednak nadal dostarcza cennych informacji na temat długoterminowych trendów cenowych Bitcoina.

Wskaźniki analizy technicznej dla Bitcoina

Indeks RSI (Relative Strength Index) dla Bitcoina

RSI to popularny wskaźnik momentum używany w analizie technicznej. Dla Bitcoina ma on pewne unikalne cechy:

• Normalny zakres RSI dla Bitcoina to 40-90, a nie 30-70 jak w przypadku tradycyjnych aktywów
• Obecny poziom RSI wynosi około 66, co sugeruje umiarkowany trend wzrostowy
• W trakcie silnych rynków byka RSI Bitcoina może utrzymywać się powyżej 80 przez dłuższy czas

Średnie kroczące Bitcoina

Średnie kroczące pomagają wygładzić krótkoterminowe wahania cen i skupić się na długoterminowych trendach. Szczególnie istotna jest 200-tygodniowa średnia krocząca:

• Historycznie służyła jako linia wsparcia podczas rynków niedźwiedzia
• Obecnie Bitcoin notowany jest znacznie powyżej tej średniej, co jest typowe na początku cyklu byka
• 200-tygodniowa średnia krocząca rośnie o około 1000 USD miesięcznie

Analiza danych on-chain Bitcoina

Unikalne dla kryptowalut dane on-chain dostarczają cennych informacji o zachowaniu inwestorów i ogólnym stanie sieci.

Cena zrealizowana Bitcoina

Cena zrealizowana to średnia ważona cena, po której zostały ostatnio przeniesione wszystkie bitcoiny. Dostarcza ona kilku kluczowych informacji:

• Obecna cena zrealizowana wynosi około 30 200 USD
• Krótkoterminowa (5-miesięczna) cena zrealizowana wynosi około 66 000 USD
• Gdy krótkoterminowa cena zrealizowana przekracza długoterminową, często sygnalizuje to początek rynku byka

Analiza zwrotu zrealizowanego i rentowności

Te wskaźniki pokazują, jaki procent posiadaczy Bitcoina jest obecnie na plusie:

• Obecnie około 92% wszystkich bitcoinów jest w zysku
• Wysoki procent bitcoinów w zysku sugeruje niski poziom strachu na rynku
• Zwrot zrealizowany (dla sprzedających) w ostatnim miesiącu wyniósł około 15%

Przychody górników Bitcoin a dynamika rynku

Analiza przychodów górników dostarcza unikalnych informacji o stanie sieci Bitcoin i potencjalnych przyszłych trendach cenowych:

• Przychody górników spadają o połowę przy każdym halvingu
• Po halvingu następuje zazwyczaj „wytrząśnięcie” mniej efektywnych górników z rynku
• Aby przychody górników wróciły do poprzedniego poziomu, cena Bitcoina musi się podwoić
• Obecnie obserwujemy wzrost trudności wydobycia o 10%, co sugeruje, że nowy, bardziej efektywny sprzęt wchodzi na rynek

Ten cykl „wytrząśnięcia” i odbudowy jest kluczowym elementem ekonomii Bitcoina i często poprzedza wzrosty cen.

Łączenie wielu wskaźników rynku Bitcoin

Analizując rynek Bitcoina, kluczowe jest uwzględnienie wielu perspektyw i wskaźników. Obecna sytuacja sugeruje, że:

• Jesteśmy na wczesnym etapie rynku byka, zgodnie z modelem cykli rynkowych
• Wskaźniki techniczne, takie jak RSI i średnie kroczące, potwierdzają trend wzrostowy
• Dane on-chain wskazują na wysoką rentowność posiadaczy i niski poziom strachu na rynku
• Dynamika przychodów górników sugeruje, że jesteśmy w fazie odbudowy po halvingu

Choć żaden pojedynczy wskaźnik nie jest nieomylny, kombinacja tych sygnałów daje solidne podstawy do optymizmu odnośnie przyszłości ceny Bitcoina w średnim terminie.

FAQ (Frequently Asked Questions)

Czy model Stock-to-Flow jest wiarygodny po nietrafionych prognozach z poprzedniego cyklu?

Mimo że model S2F nie osiągnął prognozowanego poziomu 100 000 USD w poprzednim cyklu, nadal dostarcza cennych informacji o długoterminowych trendach. Należy go traktować jako jeden z wielu narzędzi analitycznych, a nie jako niezawodną prognozę.

Jak interpretować obecny poziom RSI dla Bitcoina?

Obecny poziom RSI około 66 sugeruje umiarkowany trend wzrostowy. W przypadku Bitcoina, RSI może utrzymywać się na wyższych poziomach niż w przypadku tradycyjnych aktywów, więc nie należy tego interpretować jako sygnału przegrzania rynku.

Co oznacza wysoki procent bitcoinów w zysku?

Fakt, że 92% bitcoinów jest obecnie w zysku, sugeruje niski poziom presji sprzedażowej i ogólnie pozytywny sentyment na rynku. Może to być dobry znak dla kontynuacji trendu wzrostowego.

Jak halving wpływa na dynamikę rynku Bitcoina?

Halving zmniejsza o połowę nagrodę za wydobycie bloku, co prowadzi do „wytrząśnięcia” mniej efektywnych górników. To z kolei może prowadzić do wzrostu ceny, gdy przychody górników zaczynają się odbudowywać. Ten cykl jest kluczowym elementem ekonomii Bitcoina.

Czy obecna sytuacja na rynku Bitcoina przypomina początek poprzednich rynków byka?

Wiele wskaźników, w tym model cykli rynkowych, RSI, średnie kroczące i dane on-chain, sugeruje, że jesteśmy na wczesnym etapie rynku byka. Jednak każdy cykl jest unikalny i ważne jest, aby monitorować różne wskaźniki i być przygotowanym na różne scenariusze.